Для оценки инвестиционного риска иногда используют точки безубыточности. Эти точки представляют объемы производства, при котором доходы от продаж производимого количества продукции равны затратам на ее изготовление, то есть объем производства, при котором прибыль равна нулю.
Пусть:
Ц - цена единицы продукции;
П - постоянные расходы (величина затрат, не зависящая или слабо зависящая от объема производимой продукции);
3 - переменные затраты, приходящиеся на единицу продукции;
Q - объем производимой продукции;
Q<& - практический объем производства продукции;
Цф - фактическая цена единицы продукции;
Пф - фактические постоянные затраты на все производство;
Зф - фактические затраты на единицу продукции;
При фактическом объеме производства продукции очевидно, что:
Ц= п =CLm;-3); з
Имеют место следующие показатели, характеризующие производство.
Д =Ц • Q - доход от производимой продукции в объеме Q.
Р = 3 • Q + П - затраты на производство продукции в объеме Q.
Чем выше точка безубыточности, тем менее привлекательный проект.
Точка безубыточности - минимальный объем производства при котором производство остается безубыточным.
Чувствительность проекта к изменению разных параметров определяется следующими индексами:
Q0-Q=К индекс безопасности проекта по объему производство ва.
Он показывает, на сколько процентов можно уменьшать объем производства при неизмененных цене единицы продукции, затратах, чтобы проект был безубыточным.
К — индекс безубыточности проекта по цене.
Он показывает, на сколько процентов можно понизить цену единицы продукции при неизменных объеме производства и затратах, чтобы проект остался безубыточным.
К = индекс безубыточности по переменных затратах на единицу продукции.
Он показывает, на сколько процентов можно повысить переменные затраты на единицу продукции при постоянном объеме производства и цене единицы продукции, чтобы проект был безубыточным.
Кп = индекс безопасности по постоянным затратам.
Пример 4.6. Планируемая цена единицы продукции составляет 19 грн., переменные расходы на единицу продукции -15 гривен, постоянные расходы - 345940 гривен.
Найти точку безубыточности и индексы безопасности Kq Кц Кп, К3 при фактическом объеме производства, равном Q<p = 450000 единиц. Сделать выводы.
О = 86485 единиц;
19-15 345940 +450000 -15 лепгп
Ц =15769 грн;
Пф = 450000(19 - 15) = 1800000 грн;
P= 18,231 грн.
Отсюда
Ц =1800000 -345940 =п 345940
Вывод: Производство станет убыточным, если объем производства упадет до 86 485 единиц продукции.
Чтобы производство оставалось безубыточным, каждый из показателей в отдельности можно изменять следующим образом: цену понижать на 17 %; объем производства понижать на 80,8 %; постоянные расходы повышать на 420,3 %; переменные затраты на единицу продукции повышать на 215 %.