Области риска деятельности предприятий в условиях рыночной экономики

Основным методом оценки экономического риска является статистический метод. По известным статистическим данным определяют частоту возникновения некоторого уровня потерь по формуле.

w - частота возникновения некоторого уровня потерь, п' - число случаев наступления конкретного уровня потерь, Побщ. - общее число случаев в статистической выборке, включающее и успешно осуществленные операции данного вида.

Для определения уровня потерь вводим понятие области риска. Областью риска называется некоторая зона общих потерь рынка, в границах которой потери не превышают предельного значения установленного уровня риска. Можно выделить 5 основных областей риска деятельности любой фирмы в условиях рыночной экономики:

• безрисковая область,

• область минимального риска,

• область повышенного риска,

• область критического риска,

• область недопустимого риска.

Основные области деятельности предприятий в рыночной экономике изобразим на рис. 3.1.

Коэффициентом риска W называется отношение ожидаемых потерь предприятия к величине всего его капитала.

На основании коэффициента риска рассмотрим краткую характеристику каждой из областей.

♦ Безрисковая область О Г.

Эта область характеризуется отсутствием каких-либо потерь при совершении операций с гарантией получения, как минимум, расчетной прибыли. Коэффициент риска Wi=0. Теоретически прибыль предприятия при таких операциях не ограничена.

♦ Область минимального риска О — Ах < О — А

Эта область характеризуется уровнем потерь, не превышающим размеров чистой прибыли. Коэффициент риска \Уг во второй области находится в пределах 0 - 25%. В этой области возможны : осуществление операций с ценными бумагами правительства Украины, ценными бумагами муниципальных органов, получение необходимых ссуд, гарантированных правительством Украины, участие в выполнении работ, финансированных государственными органами. В этой области предприятие рискует тем, что в результате своей деятельности в худшем случае оно не получит чистой прибыли, так как будут покрыты все налоги на прибыль, и оно не сможет выплатить дивиденды по выпущенным ценным бумагам. Возможны случаи незначительной потери, но основная часть чистой прибыли будет получена.

♦ Область повышенного риска Ах — Бх < О Б

Область характеризуется уровнем потерь, не превышающим размеры расчетной прибыли. Коэффициент риска \Уз в третьей области находится в пределах 25 - 50%. В этой области возможно осуществление производственной деятельности предприятия за счет получения кредитов в инвестиционных компаниях и банках на срок до одного года, за минусом ссуд, гарантированных правительством. Предприятие рискует тем, что в результате своей деятельности оно, в худшем случае, произведет покрытие всех затрат (рент-

ные платежи, коммунальные платежи, накладные расходы, реклама, объявления и другие), а в лучшем случае -получит прибыль, намного меньшую расчетного уровня.

♦ Область критического риска Bi Bi < О В

Эта область характеризуется уровнем возможных потерь, величина которых превышает размеры расчетной прибыли, но не превышает общей величины валовой прибыли. Коэффициент риска W4 в четвертой области находится в пределах 50 - 75%. В этой области предприятие может осуществлять различные виды лизинга, вкладывать финансовые инвестиции в приобретение ценных бумаг других акционерных обществ и предприятий. Такой риск нежелателен, поскольку предприятие подвергается опасности потерять всю свою выручку от данной операции.

♦ Область недопустимого риска Bi 1\ < О Г

В границах этой области возможны потери, близкие к размеру собственных средств, то есть наступление полного банкротства фирмы. Коэффициент риска Ws в пятой области находится в пределах 75 - 100%. В этом случае просроченная задолженность по ссудам составляет 100%, большой риск связан с вложением денежных средств и имущества в залог под банковские кредиты.