Несистематический риск

Рассматривая свое положение на рынке, каждое предприятие выделяет обстоятельства, которые не зависят от общего экономического климата и являются характерными лишь для него. Эти обстоятельства заставляют двигаться прибыли предприятия по определенной акции, независимо от движения остальных акций на рынке. Такие события характеризируются термином шок:

Пример. Предприятие выпускало оборудование для шахт. В связи с закрытием шахт исчезает спрос на это оборудование.

В общем, величина коэффициента бета состоит из систематического и несистематического рисков.

Зависимость между общим риском акции, систематическим и несистематическим риском выражается следующим образом:

b2 = fapM} + {hif>

где

5м- стандартное отклонение ожидаемой прибыли на рынке;

5ej - стандартное отклонение погрешности или шока j - ой акции.

Несистематический риск можно нивелировать диверсификацией.