Риск в абсолютном выражении

Величину риска будем обозначать буквой W.

1. W = рн, где рн- вероятность наступления неблагоприятных последствий.

2. W = рнх, где рн - вероятность наступления неблагоприятных последствий, х - величина этих последствий.

3. W = М(Х) = Мх= тх - математическое ожидание неблагоприятных последствий (прибыли).

4. W = D(X) = ox- рассеивание значений случайной величины вокруг среднего значения.

Если считать, что Xi и Х2 - величина прибыли, то при irii> m2 и <3\< а2 более привлекательная ситуация, характеризующаяся случайной величиной Хь

В общем случае, когда irii> m2 , <3\> а2 или mi< m2 , <j\< а2,

однозначного разумного решения нет. Инвестор может предпочесть вариант с большим ожидаемым доходом, связанным, однако, с большим риском, либо вариант с меньшим ожидаемым доходом, но более гарантированным и менее рискованным. Данную ситуацию можно изобразить на диаграмме, где каждый вид инвестиций представлен точкой с координатами (mj,Gj). Чем больше ожидаемый эффект, тем выше расположена точка; с увеличением риска точка располагается правее.

Очевидно, что опытный инвестор предпочтет вложение, представленное точкой 1, вложениям, представленными точками 2 и 3. Он предпочтет также вложение, представленное точкой 4, вложению, представленному точкой 2. Однако лишь от склонности к риску зависит выбор им вложений, представленных точками 1, 4 или 5.